Tempo di bilanci a Piazza Affari, con le banche sotto osservazione, a partire da quelle maggiormente in odore di operazioni straordinarie. Il Monte dei Paschi, in particolare, ha chiuso il 2015 con un utile netto di 388 milioni grazie alla chiusura Alexandria, contabilizzata secondo le richieste della Consob a saldi chiusi. Escludendo Alexandria, Mps chiude l’esercizio 2015 con una perdita di 112 milioni su cui pesa la posta straordinaria, negativa, di 88 milioni del contributo al Fondo di risoluzione nazionale erogata nell’ambito della procedura che in dicembre ha coinvolto quattro istituti italiani “risolti”.
Dal conto economico riclassificato di Mps si nota la frenata delle rettifiche di valore su crediti dai 7,82 miliardi del 2014 a soli 1,99 miliardi quest’anno, un segnale che fa ben sperare tanto più che nella nota di presentazione dei principali dati di bilancio il Cda della banca senese segnala l’avvio di un progetto finalizzato a un miglioramento delle performance di recupero dei crediti in sofferenza tramite una partnership a lungo termine con un operatore specializzato per la gestione dello stock di crediti in sofferenza in essere e dei flussi futuri.
Compatibilmente coi vincoli patrimoniali la banca ha infine deciso “di approfondire le iniziative finalizzate ad accelerare e incrementare gli obiettivi di cessione di crediti in sofferenza” finora stimati pari a 5,5 miliardi entro il 2018 dal piano industriale. I crediti deteriorati lordi sono pari a fine 2015 a 46,9 miliardi, circa 600 milioni meno che a fine settembre, mentre lo stock di crediti deteriorati netti si riduce di circa 200 milioni rispetto alla fine del terzo trimestre.
Se a Siena qualcosa comincia a muoversi, in casa Intesa Sanpaolo le acque sembrano decisamente più tranquille. Il gruppo ha infatti ha chiuso il 2015 con un utile netto di 2,989 miliardi di euro (il miglior risultato dal 2007) al netto del contributo straordinario al fondo di risoluzione, in crescita del 76,9% rispetto agli 1,69 miliardi di utile del 2014. L’utile netto contabile è invece pari a 2,739 miliardi, contro gli 1,251 miliardi del 2014, a fronte del quale le rettifiche sui crediti calano a 3,3 miliardi (-27,6% rispetto al 2014), il minimo dal 2010, e lo stock di crediti deteriorati scende a poco più di 33 miliardi di euro.
Numeri che hanno consentito al Cda di Intesa Sanpaolo di proporre la distribuzione di 2,4 miliardi di euro di dividendi in contanti, pari ad una cedola di 14 centesimi per azione ordinaria e di 15,1 centesimi per i titoli di risparmio. In termini percentuali ciò significa che un’azione Intesa Sanpaolo ordinaria rende stasera il 5,6% mentre un’azione di risparmio paga il 6,5%, ben più di quanto si aspettava il mercato e decisamente più di quanto un investitore sia in grado di ottenere da un qualsivoglia titolo di stato o obbligazione societaria di un emittente di pari rating.
Vero è che dopo un calo del 19,7% accumulato da inizio anno, le quotazioni di Intesa Sanpaolo si trovano su un livello del 5,2% inferiore a quelle di esattamente dodici mesi fa. Dopo Intesa Sanpaolo e Mps, la prossima settimana arriveranno nell’ordine i conti di Bpm (l’8 febbraio), Banco Popolare e Unicredit (il 9 febbraio) e Ubi Banca (il 10 febbraio). A quel punto sgombrato il campo anche dai risultati 2015 e con un quadro prospettico, quanto meno in termini di obiettivi di budget, più chiaro sarà probabilmente possibile iniziare a vedere le prime mosse del risiko a lungo atteso.
A convolare a nozze dovrebbero essere anzitutto Bpm e Banco Popolare; poi potrebbe muoversi Ubi Banca, che sembra scarsamente interessata a Mps (così come non sembrano ardere di passione Poste Italiane, che controlla Banco Posta, né Cassa depositi e prestiti, ancora scottata dalla vicenda Saipem) ma potrebbe comunque provare a muoversi, magari in direzione di Banca Carige, per evitare di finire in un secondo tempo preda a sua volta.
Bper ha infine fatto sapere di essere interessata a eventuali integrazioni con istituti della Valtellina, mentre ancora oggi Carlo Messina, numero uno di Intesa Sanpaolo, ha ribadito che l’istituto “assolutamente” non è interessato ad acquistare alcuna banca italiana. Altrettanto probabilmente dirà Federico Ghizzoni, Ceo di Unicredit, che semmai dovrà trovare il modo di velocizzare il ritorno ad una maggior redditività e tranquillità patrimoniale del gruppo così da smentire definitivamente ogni ipotesi di ulteriore ricapitalizzazione.
Dopo una lunga attesa il tempo dei rinvii per la ristrutturazione del settore creditizio italiano sembra giunto, sperando che nessuno voglia utilizzare la scusa di improbabili “complotti stranieri” per rimandare nuovamente ogni decisione.
